La revanche de la capitale

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Non, l’inflation ne sort pas de nulle part. Pour le résoudre, les autorités devront l’accepter et s’attaquer à la source du problème.

Les économistes des affaires et des banques n’ont plus de théorie pour expliquer et prévoir l’inflation des prix des biens et des services.

Le keynésianisme avec sa loi de Phillips a échoué pendant des décennies et le monétarisme de Friedman a échoué en 2009 lorsque la création de monnaie n’a eu aucun effet sur la déflation.

Powell souscrit à la théorie la plus stupide de tous les temps. Il s’accroche à la « théorie de la prévoyance ». Il nous dit que les prix montent quand les attentes ne sont pas ancrées, c’est-à-dire quand les gens… croient que les prix vont monter. On pourrait rebaptiser cela la « théorie de Molière » : votre fille est muette parce qu’elle ne peut pas parler !

Une lutte pour le surplus

Mon cadre analytique, basé sur une analyse minutieuse du système capitaliste et de la théorie de l’exploitation, affirme que le centre du système capitaliste est… le capital. Et à cause de sa tendance intérieure à accumuler, il veut et a besoin de plus en plus de profit.

Le capital, pour survivre en tant que droit à l’impôt, doit nécessairement trouver son propre profit. Le capital qui n’est pas rentable ou dont la marge bénéficiaire est insuffisante est détruit par la concurrence mondiale. Les capitalistes du monde entier se font concurrence pour s’approprier les profits. Quiconque n’en a pas assez est condamné.

Exprimé différemment par le terme « excédent », le PIB mondial est d’environ 50 000 milliards de dollars et la masse des salaires versés est de 30 000 milliards de dollars. Il y a un surplus de 20 000 milliards de dollars et les capitalistes se font concurrence, se battent pour s’approprier une part de ce surplus.

On peut dire que l’activité capitaliste produit un surplus, qui est la proportion de travail dans le monde qui n’est pas payée aux salariés et qui est disponible pour le capital ; et que la concurrence mondiale est le mécanisme par lequel ce surplus est réparti entre les différents capitalistes.

Le classement est basé sur les critères que vous connaissez : compétitivité, productivité, innovation, originalité, rapport entre l’offre et la demande, etc. Plus le pouvoir des prix est grand, c’est-à-dire la capacité/le pouvoir d’imposer ses propres prix, plus le profit réalisé par le capitaliste est important. Le pouvoir de tarification est un rapport de force.

Le système capitaliste a une loi, une tendance intrinsèque à éroder la rentabilité, car le capital s’accumule plus vite que les profits ne se forment. La masse du capital tend à croître plus vite que la masse du profit ; le capital fait en quelque sorte boule de neige, mais pas le profit. Ou si vous préférez, le capital croît avec un ascenseur, et ne profite que par des escaliers.

Il y a donc une tendance à long terme à la baisse de la rentabilité ; mais le système capitaliste n’est pas fou dans son inconscient : il a une capacité d’adaptation terrible !

Les remèdes révèlent le mal

Une tendance interne aux rendements décroissants est masquée par les destructions et les faillites. Quand le gouvernement ne permet pas les faillites – et la pourriture à purger – quand il refuse les crises, alors la tendance à éroder la rentabilité déclenche d’autres contre-tendances, d’autres remèdes ; ce sont ces actifs qui révèlent les mauvaises tendances à la baisse de la rentabilité.

Ces médicaments révélateurs sont :

Au passage, vous avez reconnu toutes les aventures et toutes les béquilles du capital, surtout en France.

Ne tombez pas dans le piège de dire que le partage de la valeur ajoutée est de plus en plus en faveur du capital et que cela invalide la théorie de l’érosion de la rentabilité ; car cela n’a rien à voir.

Les marges bénéficiaires des entreprises sont un ratio du chiffre d’affaires, tandis que la rentabilité est calculée sur la base du capital investi dans la production. Le problème est qu’un euro de chiffre d’affaires nécessite de plus en plus de capital et de moins en moins de travail ; l’intensité capitalistique de l’activité économique dans nos sociétés ne cesse d’augmenter.

Nécessité du profit

Non seulement l’intensité capitalistique de nos sociétés ne cesse d’augmenter, mais la bourse et les banques prennent de plus en plus d’importance. Cependant, les marchés boursiers et les banques ont besoin de capitaux pour des bénéfices toujours croissants, sinon les prix chuteront ou les banques cesseront de prêter.

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Dans sa financiarisation, le système a fortement accru les exigences tyranniques de profit, et cela se transmet aux parties les plus reculées du système.

Voici un exemple de mécanisme de transfert de limite de profit :

L’hôtel appartient à la famille qui l’a créé et qui le gère ; c’est donc une forme pré-capitaliste. Il ne connaît pas le capital que cela représente, il en vit et investit quand il y a de l’argent pour cela.

Puis la famille disparaît du tableau : Accor rachète cet hôtel. Pour cela, il emprunte en partie et alloue une partie de son capital au reste.

L’hôtel, qui ne représentait pas de capital pour la famille, devient capital pour Accor, et le groupe hôtelier est obligé de fixer une marge bénéficiaire minimale, de payer ses dettes et de rentabiliser le capital de ses actionnaires, conformément aux exigences du titre marché.

La limite de profit a été augmentée dans le système.

La disparition des entreprises individuelles, la privatisation, la disparition des mutuelles, les dettes de l’agriculture, par exemple, élèvent sans cesse le taux de profit nécessaire exigé par le système.

Le capital dévore

Une des conséquences de la financiarisation est que nous ne pouvons plus échapper à la dictature du profit ; elle s’impose, atteint les régions les plus reculées, en s’étendant, la loi du capital s’étend.

C’est un point fondamental que les gouvernements et leurs économistes responsables ont complètement négligé. Le capital est un monstre.

De cette analyse du système capitaliste, on comprend beaucoup mieux comment il fonctionne : il accumule du capital réel et du capital fictif – le capital boursier – et ce capital recherche la rentabilité.

Soit il recherche sa rentabilité dans la production. Ou, si la production n’est pas assez rentable et trop risquée, elle recherche sa rentabilité en bourse. Là, il rachète d’anciens titres et fait monter leurs prix en fonction du phénomène Ponzi, des rachats ou du private equity.

Mais le véritable problème des rendements insuffisants et des capitaux excédentaires reste pressant. Ainsi, lorsque les conditions deviennent favorables, c’est-à-dire lorsque la banque centrale se trompe, lorsqu’elle crée trop d’argent et distribue trop de pouvoir d’achat, le capital comprend que les circonstances sont à nouveau en sa faveur. Il récupère le soi-disant pouvoir d’augmenter ses prix, le « price power », et il en profite : il augmente ses prix, ses tarifs, et déclenche ainsi l’inflation.

Cela durera aussi longtemps qu’il maintiendra son pouvoir de tarification, c’est-à-dire. tant que la demande est suffisante pour absorber ce qu’elle offre.

À mesure que la demande diminue, le pouvoir de fixation des prix disparaîtra et l’inflation des prix des biens et des services disparaîtra.

Ce n’est pas la prétendue magie monétariste qui permet à l’inflation de s’effondrer. Non, c’est le mal, la volonté de nuire à l’économie, aux entreprises et à la bourse.

On ne fait pas d’omelette sans casser des œufs, et pour vaincre l’inflation il faut briser les mécanismes de l’inflation. Et si vous voulez briser les mécanismes de l’inflation, vous devez briser le pouvoir de fixer les prix. Mais qui a ce pouvoir ? Ce sont des entreprises, des capitaux. C’est à lui de se tordre le bras jusqu’à ce qu’il se casse !

[NDLR : Retrouvez toutes les analyses de Bruno Bertez sur son blog en cliquant ici.]

Bruno Bertez

Bruno Bertez a été à la tête d’un groupe de presse spécialisé dans l’économie et la finance et a fondé le quotidien La Tribune en 1985. Il écrit régulièrement dans le quotidien économique suisse L’Agefi, ainsi que sur son blog personnel, accessible ici : https :/ /brunobertez.com

Où mettre son argent en cas de krach boursier ?

Il est conseillé de répartir votre épargne entre des comptes d’épargne, des placements plus sûrs comme les actifs en euros ou même l’or, et des placements plus volatils comme les actions.

Où mettre de l’argent en cas de guerre ? Où mettre de l’argent en cas de guerre ? acheter de l’or sous forme de pièces ou de métaux précieux. Il est également possible de diversifier ses investissements en achetant et en louant des appartements quand on a assez d’argent, ou en profitant de l’effet dit de levier.

Pourquoi avez-vous besoin de retirer de l’argent à la banque? Afin de protéger votre argent en cas de crise financière, il est important de placer votre argent de manière à protéger au maximum votre épargne lorsque vous en disposez. La meilleure façon de vous protéger est de ne pas laisser tout votre argent dans un compte courant ou un compte d’épargne.

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Comment protéger son argent en cas de crise financière 2022 ? Vous devez diversifier au maximum les endroits où vous souhaitez le placer.

  • 1 â Investir dans les métaux précieux.
  • 2 â Achat de devises.
  • 3 â Ouvrir un compte à l’étranger.
  • 4 â Investir dans l’immobilier.
  • 5 â Investissez vos fonds dans des obligations d’État.
  • 6 â Crypto-monnaie.
  • 7 â Cash chez courtier.

Où placer son argent en cette période de crise ?

Investir dans le livre A ou un fonds d’assurance-vie en euros, c’est une certitude de perte de pouvoir d’achat. Il vaut mieux opter pour la SCPI qui peut rapporter jusqu’à 6% de rendement net. C’est l’un des rares investissements où le rendement est toujours abondant !

Où investir votre argent maintenant sans risque ? La catégorie des placements sans risque comprend les comptes d’épargne libre d’impôt (livret A, LDDS et LEP) dont les conditions sont déterminées par l’État et sont communes à chaque établissement bancaire.

Comment expliquer ce krach boursier ?

Qu’elle soit d’origine obligataire, immobilière ou boursière, la cause d’un krach boursier est généralement associée à l’éclatement d’une bulle spéculative suite à un retournement du cycle économique ou à une vente panique déclenchée par un événement inhabituel (faillite, etc. ). .).

Quelles ont été les conséquences du krach boursier de 1929 ? La consommation et les investissements s’effondrent. Les épargnants ont presque tout perdu, les faillites d’entreprises se multiplient et le nombre de chômeurs augmente. Après avoir tenté de se redresser avec le New Deal, c’est la Seconde Guerre mondiale qui a permis aux États-Unis de reconstruire leur économie.

Qu’est-ce qui a causé la crise de 1929 ? Par l’intermédiaire du système bancaire, la crise s’est propagée à l’Europe à partir de 1930. Les banques américaines voulaient restaurer leurs liquidités et restituer les capitaux investis à l’étranger, minaient l’économie de l’Autriche et de l’Europe l’Allemagne en 1930, l’Angleterre en 1932 et la France en 1933.

Comment expliquer le krach boursier ? La crise de 1929 fait suite à une bulle spéculative dont les origines remontent au début des années 1920. La bulle a été gonflée par un nouveau système d’achat d’actions à crédit, appelé prêt à vue, autorisé à Wall Street depuis 1926.

Comment faire de l’argent en temps de guerre ?

Investir en bourse avec le PEA Investir en bourse avec un petit budget, c’est possible. La stratégie ne sera pas de rechercher des actions en dessous de 100 euros, mais d’ouvrir un PEA. Seulement 15 euros seront nécessaires pour profiter de tous les avantages des économies promotionnelles.

Où mettre de l’argent en cas de guerre ? acheter de l’or sous forme de pièces ou de métaux précieux. Il est également possible de diversifier ses investissements en achetant et en louant des appartements quand on a assez d’argent, ou en profitant de l’effet dit de levier. Il est également possible d’acheter un terrain pour investir dans le foncier.

Pourquoi avez-vous besoin de retirer de l’argent à la banque? En fait, les clients peuvent être confrontés à de sérieux obstacles si leurs banques font faillite. Par conséquent, il est recommandé de retirer de l’argent de la banque. Mais lorsque vous le faites, vous ne devriez pas avoir cet argent sur vous pour un certain nombre de raisons.

Où investir de l’argent en temps de crise ? Investir dans le livre A ou un fonds d’assurance-vie en euros, c’est une certitude de perte de pouvoir d’achat. Il vaut mieux opter pour la SCPI qui peut rapporter jusqu’à 6% de rendement net. C’est l’un des rares investissements où le rendement est toujours abondant !

Quelle était la nature de la crise de 1929 ?

Le concept de déflation, qui correspond à une situation économique dans laquelle la demande se contracte par rapport à la quantité de biens et de services produits, entraînant une baisse des prix et des revenus, est donc caractéristique de la crise de 1929.

Pourquoi dit-on que la crise de 1929 était de nature économique ? Au printemps 1929, les nuages ​​s’amoncellent sur l’économie américaine après plusieurs années de forte croissance. Les résultats des entreprises se dégradent, la production automobile recule, les revenus de l’agriculture et de la construction de logements reculent.

Quelles sont les caractéristiques de la crise de 1929 ? une baisse de la production et du commerce mondial ; hausse du chômage; une baisse des prêts entraînant une baisse des investissements.

C’est quoi un krach financier ?

Il indique une baisse des cours boursiers sur un ou plusieurs marchés financiers. Un krach est une baisse soudaine et importante du prix d’une ou plusieurs classes d’actifs. On parle de krach boursier pour désigner un krach boursier sur une ou plusieurs places financières.

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